Räntorna på statsobligationer steg efter att en grupp tjänstemän från Federal Reserve som röstade mot centralbankens räntesänkning i veckan uttryckte oro över att inflationen fortfarande är för hög för att motivera lägre lånekostnader.
Broadcom-aktien föll med 11,4 % efter att chipstillverkaren varnat för lägre marginaler i framtiden, vilket väckte förnyad oro över lönsamheten i de kraftigt ökande AI-investeringarna.
Oracle föll med 4,5 % utöver torsdagens fall på nästan 11 % efter molnprogramvaruföretagets svaga finansiella prognos. Oracle-aktien var under press på fredagen även efter att företaget förnekat en rapport från Bloomberg om att dess datacenter för ChatGPT-tillverkaren OpenAI skulle försenas.
Det hjälpte inte att S&P 500 och Dow hade nått rekordhöga stängningskurser på torsdagen och att investerarna såg fram emot viktiga arbetsmarknads- och inflationsdata som skulle publiceras under den kommande veckan, enligt Anthony Saglimbene, chefsmarknadsstrateg på Ameriprise.
"Det är inte förvånande att marknaden säljer av idag efter ett par ganska stabila veckor", sade Saglimbene och tillade att efter rekordhöga stängningskurser och med "vissa störningar inom AI-området just nu, tittar investerarna idag på några av de mer defensiva sektorerna".
Arbetsmarknadsdepartementets rapporter om sysselsättningen utanför jordbrukssektorn, konsumentinflationen och detaljhandelsförsäljningen kommer nästa vecka och kan ge en bättre inblick i ekonomins hälsa efter att oktober månads nedstängning av den offentliga förvaltningen berövade investerare och beslutsfattare officiella data.
"Marknaden är förmodligen lite försiktig inför de stora siffrorna nästa vecka", säger strategin.
Nasdaq Composite tappade 398,69 punkter, eller 1,69 %, till 23 195,17, medan S&P 500 tappade 73,59 punkter, eller 1,07 %, till 6 827,41. Under veckan föll S&P 500 med 0,63 % medan Nasdaq sjönk med 1,62 %.
Dow Jones Industrial Average föll med 245,96 punkter, eller 0,51 %, under dagen till 48 458,05, men lyckades ändå uppvisa en veckouppgång på 1,05 %.
Broadcom var den största bromsklossen för S&P 500 under dagen och den tunga AI-chip-ledaren Nvidia, som sjönk med 3,3 %, var den näst största bromsklossen. I sympati med detta tappade alla aktier i Philadelphia-halvledarindexet mark, och indexet sjönk med 5,1 %, vilket var den svagaste sessionen sedan den 10 oktober.
Andra företag som har gynnats av AI-satsningar men som backade på fredagen var SanDisk, som föll med 14,7 % och var S&P 500:s största procentuella förlorare. Investerarna flydde också från AI-infrastrukturföretag, med CoreWeave ned 10,1 % och Oklo ned 15,1 %.
Sex av de 11 branscherna i S&P 500 stängde lägre, ledda av tunga teknikaktier, som sjönk med 2,9 % och uppvisade den största dagliga nedgången sedan den 10 oktober. Defensiva konsumentvaror ledde uppgångarna med en ökning på 0,9 %.
På den positiva sidan steg Lululemon Athleticas aktier med 9,6 % efter att klädtillverkaren höjde sin årliga vinstprognos och meddelade att VD Calvin McDonald lämnar företaget.
Costco Wholesales aktier slutade dock dagen praktiskt taget oförändrade, trots att företaget överträffade Wall Streets prognoser för intäkter och vinst under första kvartalet, då konsumenterna köpte upp prisvärda basvaror och lyxvaror i butikerna inför den viktiga julhandeln.
På NYSE var antalet aktier som sjönk fler än antalet aktier som steg, med ett förhållande på 2,23 till 1. På Nasdaq steg 1 419 aktier och 3 315 sjönk, och antalet aktier som sjönk var fler än antalet aktier som steg, med ett förhållande på 2,34 till 1.
S&P 500 noterade 32 nya 52-veckorshöjder och 5 nya lägsta nivåer, medan Nasdaq Composite noterade 136 nya höjder och 98 nya lägsta nivåer.
På de amerikanska börserna omsattes 18,08 miljarder aktier, jämfört med genomsnittet på 17,25 miljarder under de senaste 20 sessionerna.
