Irans utrikesminister Abbas Araqchi meddelade i ett inlägg på X att passagen för alla kommersiella fartyg genom Hormuzsundet är "helt öppen" under resten av den tio dagar långa vapenvila mellan israeliska styrkor och det iranstödda Hizbollah som överenskommits i Libanon.
Detta följde på USA:s president Donald Trumps besked om att samtal kan komma att hållas i helgen mellan Teheran och Washington, och att ett fredsavtal snart kan säkras för att avsluta kriget mot Iran. Konflikten har krävt tusentals offer sedan USA och Israel inledde gemensamma anfall mot Iran den 28 februari.
I takt med att marknadsaktörer blir alltmer övertygade om att ett slut på kriget är nära, rasade de amerikanska råoljepriserna med över 11 %, vilket dämpade inflationsoron. Hormuzsundet är en vital vattenväg för den globala energiförsörjningen.
"Oron för att oljan ska kasta in världen i en avmattning minskar i takt med att vi rör oss framåt mot ett eventuellt slutgiltigt avtal", sade Bob Doll, VD för Crossmark. Han noterade att även om inget avtal mellan USA och Iran ännu har undertecknats, "ser det ut att röra sig i en riktning som är tillräcklig för att marknaden ska stiga".
Klockan 14:13 EDT steg Dow Jones Industrial Average med 914,48 punkter, eller 1,88 %, till 49 493,20. S&P 500 ökade med 79,81 punkter, eller 1,13 %, till 7 121,09 och Nasdaq Composite steg med 322,20 punkter, eller 1,34 %, till 24 424,91.
Alla tre indexen rörde sig mot sin tredje raka vecka med uppgångar. Nasdaq Composite var på väg att förlänga sin vinstsvit till 13 dagar, den längsta sedan januari 1992. Småbolagsindexet Russell 2000 nådde sin första rekordnotering under dagen sedan konflikten mellan USA och Iran bröt ut.
ENERGISEKTORN BACKAR NÄR OLJAN RASAR
Bland S&P 500:s elva huvudsektorer var energi den största förloraren. Exxon Mobil och Chevron tillhörde de tyngsta sänkena i indexet med nedgångar på 3,9 % respektive 2,5 %.
Den största vinnaren var sällanköpsvaror, där kryssningsoperatörerna Carnival och Norwegian Cruise Line ledde uppgångarna med ökningar på över 8 % respektive 7 %. Industrisektorn gick också starkt, med flygbolagsaktier bland de främsta vinnarna. United Airlines steg nästan 7 %.
CBOE:s volatilitetsindex (VIX) nådde sin längsta nivå på över två månader innan det återhämtade sig något, men låg fortfarande på minus 0,38 punkter vid 17,57.
FORTSATT FÖRSIKTIGHET KRING PASSAGEN I SUNDET
Vissa analytiker manade dock till försiktighet och påpekade att logistiska utmaningar kvarstår för sjöfarten.
"Fartygsoperatörer står fortfarande inför astronomiska krigsriskpremier, potentiella minfaror och osäkerhet kring upprätthållandet av reglerna", sade Erik Bethel, general partner vid den maritimt inriktade investeringsfirman Mare Liberum.
S&P 500:s största sänke var Netflix, som föll 10 % efter att ha prognostiserat ett resultat för innevarande kvartal som understeg förväntningarna. Bolaget meddelade också att medgrundaren och den långvarige ordföranden Reed Hastings lämnar sin post efter 29 år.
Alcoa föll 6,9 % efter att aluminiumproducenten redovisat vinst och omsättning för det första kvartalet som var lägre än analytikernas estimat, med hänvisning till höga kostnader och dämpad efterfrågan.
Marknaden prissätter för närvarande en sannolikhet på 50 % för att den amerikanska centralbanken Federal Reserve sänker räntan i december, baserat på priser för fed-funds-terminer. Detta innebär en drastisk förändring från en sannolikhet på 20 % tidigare under sessionen, enligt data sammanställda av LSEG.
Antalet stigande aktier översteg antalet sjunkande med ett förhållande på 4,14 till 1 på New York-börsen, där 563 nya högstanoteringar och 39 nya lägstanoteringar noterades. På Nasdaq steg 3 566 aktier medan 1 170 föll, vilket gav ett förhållande på 3,05 till 1 till fördel för vinnarna. S&P 500 noterade 48 nya 52-veckorshögsta och inga nya lägsta.
