Dollarn föll och amerikanska statsobligationsräntor steg för tredje dagen i rad, även efter att USA-Iran-kriget eskalerat sedan en amerikansk ubåt sänkt ett iranskt krigsfartyg utanför Sri Lanka, vilket dödade minst 80 personer. Dessutom förstörde Natos luftförsvar en iransk ballistisk robot som avfyrats mot Turkiet.
Under tidig handel fick vissa tillgångar stöd efter att New York Times rapporterat att operatörer från Irans underrättelseministerium indirekt kontaktade CIA dagen efter att amerikanska och israeliska attacker mot Iran inletts, med ett erbjudande om att diskutera villkor för att avsluta konflikten. Under tisdagen uteslöt Irans ambassadör vid FN i Genève för tillfället förhandlingar med USA.
"Investerare ser ljuset i slutet av tunneln för konflikten i Mellanöstern och avvecklar korta positioner i de valutor som är mest utsatta för en långvarig råvaruprischock," säger Karl Schamotta, chefsstrateg på Corpay i Toronto.
Amerikanska aktiehandlare fick stöd av ett fall i oljepriset och en uppgång i bitcoin tillsammans med uppgångar i halvledarsektorn och tidigare pressade mjukvaruaktier, enligt Michael James, aktieförsäljare på Rosenblatt Securities.
"Kombinerar du allt detta får du en marknad som känner sig än mer emboldened," säger James.
"Det faktum att börsen har rusat imponerande från två gap-nedgångar på måndags- och tisdagsmorgonen, och sedan återhämtat sig betydligt, gav ytterligare övertygelse till tjurarna," säger James.
Inom kryptovalutor steg bitcoin 7.64% till 73 245.38 dollar. Ethereum steg 9.23% till 2 150.48 dollar.
På Wall Street steg Dow Jones Industrial Average 238.14 punkter, eller 0.49%, till 48 739.41, S&P 500 steg 52.87 punkter, eller 0.78%, till 6 869.50 och Nasdaq Composite steg 290.79 punkter, eller 1.29%, till 22 807.48.
MSCIs globala aktieindex steg 1.81 punkter, eller 0.18%, till 1 031.59. Tidigare stängde det paneuropeiska STOXX 600-indexet upp 1.4%, och tog igen en del av tisdagens förluster.
I Asien stängde Sydkoreas KOSPI-index ned 12%, dess tredje raka dagliga nedgång. Sydkorea är starkt beroende av olja från Mellanöstern. [.KS] Japans Nikkei föll 3.6% och Taiwans aktier sjönk 4.3%.
På valutamarknaden backade den amerikanska dollarn från föregående sessionens flermånadershögsta, då investerare avvecklade säkerhetsplaceringar på grund av ökade förhoppningar om en kortare konflikt i Mellanöstern.
Dollarindexet, som mäter dollarn mot en korg av valutor inklusive yen och euro, föll 0.31% till 98.77. Euron steg 0.22% till 1.1638 dollar. Mot japanska yenen försvagades dollarn 0.43% till 157.03 medan pundet minskade vinster och senast var upp 0.16% till 1.3375 dollar.
Amerikanska statsobligationsräntor steg när investerare vägde den sannolika vägen för penningpolitiken efter att kriget i Iran drivit upp oljepriserna.
"Det vi skulle titta efter är att om räntorna sjunker är det troligen inte positivt för den breda ekonomin. Om de stiger betydligt är det sannolikt ett tecken på att inflationsförväntningarna släpps loss på grund av händelser på kolvätemarknaden," säger Bill Northey, senior investeringsdirektör på U.S. Bank Wealth Management.
Räntan på amerikanska 10-åriga statsobligationer steg 4.1 punkter från sent på tisdagen till 4.098%. 30-årsobligationsräntan steg 2.9 punkter till 4.7322%.
2-årsobligationsräntan, som vanligtvis följer förväntningar på Federal Reserves styrränta, steg 5.1 punkter till 3.551%.
Uppgången i oljepriserna tog en paus även om den eskalerande konflikten lamslog sjöfarten genom Hormuzsundet och störde oljetransporter för femte dagen i rad.
Amerikansk råolja stängde upp 0.13%, eller 10 cent, till 74.66 dollar per fat och Brent stängde oförändrat på 81.40 dollar per fat.
Handeln i ädelmetaller fick stöd av dollarens försvagning och en jakt på andra säkra tillgångar under kriget.
Spotguld steg 0.99% till 5 136.91 dollar per uns efter att ha fallit 4.5% under tisdagen. Spot-silver steg 1.65% till 83.39 dollar per uns efter två dagars nedgång.
