Den förbättrade stämningen stöddes av en rapport från New York Times på onsdagen, där Irans underrättelseministerium enligt uppgift signalerat till USA:s Central Intelligence Agency en vilja att utforska samtal för att avsluta kriget, med hänvisning till källor som informerats om ärendet.
Rapporten ökade riskaptiten och tyngde dollarn.
"Vi ser en viss förbättring i riskaptiten generellt, mestadels drivet av rubriker, men FX-marknaden är inte ensam om det. Så i princip retracerar vi en del av den säkerhet som vi sett under veckan," säger Eugene Epstein, chef för trading och strukturerade produkter på Moneycorp i New Jersey.
"Konflikten i Iran är definitivt inte över och det finns mycket vi väntar på i form av information för att se hur det utvecklas. Och innan dess hade vi många AI-relaterade bekymmer. Jag tror inte att de är över. Det kan definitivt finnas drivkrafter för ytterligare riskminskning, risk-off eller flykt till säkerhet."
Under eftermiddagshandeln steg euron 0,2% till 1,1632 dollar, efter att ha nått sin svagaste nivå sedan slutet av november under tisdagen. Detta efter statistik som visade att inflationen i euroområdet steg snabbare än väntat i februari, innan konflikten i Iran bröt ut.
Dollarindexet, som mäter USA-dollarns utveckling mot sex andra valutor, föll 0,3% till 98,83, efter att tidigare ha nått sin starkaste nivå sedan 28 november. Mot yenen sjönk dollarn 0,4% till 157,02 yen. Under tisdagen hade dollarn stigit till sin högsta nivå sedan 23 januari, då New York Federal Reserve enligt uppgift genomförde räntekontroller på dollar/yen-paret.
Med kriget i Iran fortfarande pågående hamnade amerikansk ekonomisk statistik i skymundan på onsdagen.
Dollarn visade liten reaktion på statistik som visade att amerikanska privata löner steg mest på sju månader i februari, även om siffrorna för föregående månad reviderades kraftigt nedåt.
Privat sysselsättning ökade med 63 000 jobb förra månaden, den största ökningen sedan juli 2025, efter en nedåtreviderad ökning på 11 000 i januari.
En rapport som visade att USA:s tjänstesektoraktivitet steg till den högsta nivån på mer än tre och ett halvt år i februari hade också endast marginell effekt på valutamarknaden.
Institute for Supply Management meddelade att dess inköpschefsindex för icke-tillverkande sektor steg till 56,1 förra månaden, den högsta nivån sedan juli 2022, från 53,8 i januari. Ekonomer som tillfrågats av Reuters hade förutspått att tjänste-PMI skulle sjunka till 53,5.
OPTIONSMARKNADEN SIGNALERAR EUROSVAGHET
Optionsmarknaden visar att handlare är som mest negativa till euron på minst ett år, efter att ha varit mycket positiva så sent som för sex veckor sedan.
CIBC Capital Markets chef för G10 FX-strategi Jeremy Stretch säger att det handlar om naturgaspriserna i Europa. "Om det uppstår fler problem med tillgång och pris så blir det självklart mycket mer problematiskt för euroområdet."
Kostnaden för att köpa optioner för att sälja euron mot dollarn under de nästa tre månaderna, i förhållande till kostnaden för att köpa den, är på sin största premie sedan mars förra året, enligt LSEG-data. Det speglar en syn på optionsmarknaden att euron har mer att falla.
På andra håll steg pundet 0,1% till 1,3368 dollar. Under tisdagen nådde den sin svagaste nivå sedan december. Pundet har pressats av utsikterna till en utdragen uppgång i energipriser, eftersom den brittiska inflationen på 3% fortfarande ligger klart över Bank of Englands mål på 2%.
Mot den kinesiska yuanen föll USA-dollarn 0,4% till 6,8920 i offshore-handel, efter att PMI-data för februari visat på skillnader, där officiella indikatorer registrerade en nedgång i aktiviteten medan en privat sektor-motsvarighet överraskade positivt.
Bitcoin återhämtade sig också, tillsammans med andra riskkänsliga valutor, och nådde en månadshögsta. Den var senast upp 8,4% till 73 741 dollar.
"Det finns en växande känsla av att marknaderna kan ha gått för långt i sin omvärdering av global inflation och förväntningar på penningpolitik, och att flera tillgångsslag ser sårbara ut för en 'mean reversion'-process," säger Karl Schamotta, chefsmarknadsstrateg på Corpay i Toronto.
