S&P/TSX-indexet backade 1,1 % till 33 196,45 punkter vid 11:30-tiden ET. Indexet var på väg att bryta en fyra veckor lång vinstsvit efter att ha fallit 3,2 % hittills under veckan.
Investerare oroas för att konflikten i Mellanöstern, som nu gått in på sin sjunde dag, kan dra ut på tiden efter att USA:s president Donald Trump på fredagen krävt Irans "villkorslösa kapitulation".
Qatars energiminister varnade för att kriget kan tvinga Gulfländerna att stoppa energiexporten inom några veckor och driva upp oljepriset till 150 dollar per fat, rapporterade Financial Times.
Energisektorn var den enda vinnaren på TSX med en uppgång på 0,5 %, på väg mot sin längsta veckovisa vinstsvit sedan augusti 2023, när Brentoljan passerade 90-dollarsstrecket.
Samtidigt förlorade den amerikanska ekonomin oväntat jobb i februari.
"Om vi ser fler förlorade arbetstillfällen under de närmaste månaderna måste Fed givetvis agera. Men om priserna börjar stiga i takt med att kriget drar ut på tiden kan det komplicera bilden", sade Michael Dehal, senior portföljförvaltare vid Dehal Investment Partners, Raymond James.
På hemmaplan ledde industrisektorn förlusterna på TSX med ett tapp på 2,3 %. Grävfirman Badger Infrastructure rasade 11,7 % efter sina kvartalssiffror, vilket var det största procentuella fallet i indexet.
Tunga finansaktier backade 1,9 %.
Guldgruvbolag föll 0,3 % och basmetallproducenter inom materialsektorn backade 0,6 %. Båda underindexen var på väg mot veckovisa nedgångar på mer än 10 %, om förlusterna håller i sig.
Teknikaktier föll 0,8 % efter tre raka sessioner med uppgångar, även om de såg ut att landa på plus för veckan.
Bland enskilda aktier dök Algonquin Power 11,5 %. Energibolaget prognostiserade en vinst för räkenskapsåret 2027 som låg under analytikernas förväntningar, vilket drog ner den bredare kraftförsörjningssektorn med 1,2 %.
Blockchain-operatören Bitfarms backade 4,8 % när bitcoinpriset sjönk med mer än 3 %, medan e-handelsbolaget Shopify föll 3,7 %.
