Toronto-börsens S&P/TSX Composite Index stängde ned 367,92 punkter, eller 1,1%, vid 34 801,54, efter att ha nått en rekordhög stängningskurs under tisdagen.
o Wall Street-börserna backade också från sina rekordnivåer när USA och Iran utväxlade en ny omgång flyganfall, vilket blev det senaste testet för en bräcklig vapenvila.
o 'Det är en svansrisk och marknaderna prissätter det som en svansrisk', sade Josh Sheluk, portföljförvaltare vid Verecan Capital Management. 'Om marknaden trodde att en eskalering var det mest sannolika resultatet, skulle kurserna förmodligen vara betydligt lägre just nu.'
o Investerare oroar sig för att höga oljepriser till följd av konflikten ska öka det globala inflationstrycket. Oljepriset fastställdes 2,4% högre vid 96,02 dollar per fat.
o Som ytterligare motvind för den globala ekonomin har Trump-administrationen föreslagit nya tullar på upp till 12,5% på import från 60 ekonomier. Detta efter att ha fastställt att dessa misslyckats med att begränsa handeln med varor tillverkade genom tvångsarbete, ett påstående som avvisades av USA:s handelspartner.
o Teknikaktier föll med 3,5%, där aktier i Constellation Software Inc backade 4,7%.
o Shopify Inc meddelade under tisdagen att styrelsen godkänt ett ytterligare program för aktieåterköp värt 3 miljarder dollar. E-handelsbolagets aktie stängde 3% lägre.
o Materialsektorn, som inkluderar metallgruvbolag, backade 3,2% i takt med att guld- och kopparpriserna föll.
o De tungt vägande finansaktierna tappade 0,6% och industrisektorn stängde 0,7% lägre.
o Fyra av de tio huvudsektorerna stängde högre, däribland energi och dagligvaror, som steg med 1,2% respektive 1,5%.
