Valresultatet fick dollarn att stiga kraftigt mot en korg av valutor, inklusive pundet, eftersom Trumps förväntade expansiva finanspolitik och införandet av amerikanska importtullar förväntas driva inflationen högre.
Det republikanska partiet vann också kontrollen över senaten och gjorde vinster i representanthuset. En "Red Sweep" där partiet kontrollerar presidentposten, senaten och representanthuset skulle ge republikanerna en starkare position att diktera politiken.
"Den inflationsdrivande karaktären i Trumps politik är dollarstödjande, och kortsiktiga marknadsreaktioner återspeglar detta", sade Joe Tuckey, chef för valutaanalys vid Argentex Group.
Sterling sjönk senast 1.2% mot dollarn till $ 1.28955, det största fallet på en dag sedan mars 2023.
Dollarindexet, som mäter valutan mot sex andra inklusive pundet, ökade med 1.6% till 104.97.
Det har varit en hektisk två veckor för pundhandlare, som började med förra veckans budget, den första under den nya Labour-regeringen.
Den budgeten innehöll enorma skattehöjningar, utgiftsökningar och högre lånenivåer, vilket orsakade en vackling på Storbritanniens obligationsmarknader som skickade avkastningen till flera månaders toppar.
Storbritanniens 10-åriga guldavkastning sjönk 2 punkter på onsdagen efter att tidigare ha berört den högsta sedan november 2023.
Uppmärksamheten riktades nu mot det penningpolitiska tillkännagivandet från Bank of England på torsdag, där marknaden förväntar sig en räntesänkning på 25 punkter.
Danske Banks valutaanalytiker Kirstine Kundby-Nielsen förväntar sig att pundet kommer att överträffa euron, eftersom BoE ser ut att följa en långsammare lättnadsväg än Europeiska centralbanken.
"Du ser mer tillväxtutfall i Storbritannien och du ser att Bank of England är mycket mer gradvis i hur de vill närma sig monetära lättnader", sade Danske Banks Kundby-Nielsen.
"Jag fortsätter att förvänta mig att pundet kommer att stärkas mot euron."
Pundet var senast upp cirka 0,5%, till 83,38 pence per euro.
