Låt oss börja med Warren Buffett (Berkshire Hathaway), som gjorde ett stort nummer av att minska sin flaggskeppsposition i Apple med 25% för fjärde gången i rad (Apple-aktien utgör nu bara 26% av hans portfölj). Han minskade också sina positioner i Bank of America, SiriusXM Holdings, Capital One Financial, Nu Holdings och Charter Communications. Detta speglar hans försiktighet och misstro mot de nuvarande marknadsvärderingarna, som han anser vara för höga. Han sålde Ulta Beauty helt och hållet några månader efter det första köpet 2024. Tack vare massiva aktieförsäljningar, till ett belopp av 133 miljarder dollar i år, har Berkshire skördat betydande vinster och upprätthåller en balansräkning i massivt guld. Två nya aktier gör sitt intåg: Domino's Pizza och Pool Corporation. Warren Buffett, som en modern Scrooge, samlar berg av kontanter i sitt holdingbolag Berkshire Hathaway, som nyligen nådde en imponerande siffra på 325 miljarder dollar.

Warren Buffetts äventyr och hans enorma kontantinnehav

Terry Smith (Fundsmith) gjorde inte många rörelser på sin topp 10-lista, förutom en 17-procentig minskning av Philip Morris efter att aktien gjort goda framsteg. Microsoft är fortfarande hans största innehav och det går ganska bra för honom.

Pat Dor sey (Dorsey Asset Management) minskade hela sin portfölj (särskilt Smartsheet och Semrush Holdings), med undantag för Sprout Social, som han ökade med 14%. Den mest anmärkningsvärda åtgärden var öppnandet av en ny position i AppLovin (även en flaggskeppsposition i vårt Momentum Picks-urval under de senaste tre kvartalen), som representerar nästan 10% av hans portfölj.

Daniel Loeb (Third Point) har varit mycket aktiv under det senaste kvartalet, med ett stort antal viktningar (PG&E Group, Amazon, Danaher, Vistra, Microsoft, Meta Platforms, Apple, etc). Bland de större konsolideringarna kan nämnas Intercontinental Exchange (+108%), Live Nation (+71%) och CRH (+215%). Ett stort antal nya rader öppnades också: Brookfield Corporation, Flutter Entertainment, LPL Financial Holdings, Carpenter Technology, Tesla, Ansys och CVS Health.

Chuck Akre (Akre Capital Management) verkar ha förälskat sig i Airbnb, som han ökade med 183% till 2,8% av sin amerikanska portfölj. Liksom flera av hans kollegor här lade han också till Brookfield Corporation. Han minskade med 20% respektive 16% från två av sina historiska positioner: Moody's och KKR.

David Tepper (Appaloosa Management) har fortsatt stort förtroende för sina kinesiska positioner och har ökat sina positioner i Pinduoduo (PDD Holdings) och JD.com betydligt. Han dubblade sin position i Lyft och köpte Vistra Corp, NRG Energy samt kasinooperatörerna Las Vegas Sands och Wynn Resorts. Han är dock mer försiktig när det gäller amerikanska teknikaktier, som han har minskat betydligt.

Howard Marks (Oaktree Capital Management) fortsätter att fascinera mig med sin majoritetsposition i Torm, som utgör ¼ av hans portfölj (han har minskat med 8%). Han har initierat nya positioner i Talen Energy och California Resources.

Seth Klarman (Baupost Group), Warren Buffetts andlige ättling, initierade flera nya positioner, bland annat i Dollar General som utgör 5,6 procent av hans amerikanska portfölj. Han ökade Willis Towers Watson (+8%) och Alphabet (+37%) till 7% av sitt amerikanska urval, liksom Wesco International och Eagle Materials. Å andra sidan har han minskat sin position i CRH och Viasat. Hans topposition är fortfarande Liberty Global.

Bill Ackman (Pershing Square Capital Management) stärkte kraftigt två majoritetsinnehav, nämligen Brookfield Corporation (+377%) och Nike (+435%), som står för 13,5% respektive 11,2% av hans amerikanska portfölj. Han reducerade Hilton Worldwide Holdings (-17%) och inledde en mindre investering i Seaport Entertainment Group.

Mohnish P abrai (Pabrai Investments), den mycket koncentrerade indiska förvaltaren, lade till en femte post i sin amerikanska portfölj med Danaos Corporation. Han minskade kraftigt (-92%) sin position i Arch Resources, som nu bara står för 1,7% av hans urval. Å andra sidan fyrdubblade han sin position i CONSOL Energy till 32,6 procent av portföljen och Warrior Met Coal (+48 procent) till 18 procent.

François Rochon (Giverny Capital), som investerar i kvalitetsbolag, föredrog status quo genom att öka sina 30 största positioner något, med undantag för Alphabet och Floor & Decor Holdings, som han minskade. Han inledde mindre positioner i Intercontinental Exchange, Capital One Financial, Yum China Holdings, Liberty Media och Costco.