Pundet höll sig stabilt under onsdagen efter att USA:s president Donald Trump förklarat att ett interimistiskt avtal för att avsluta kriget med Iran är "över". Uttalandet kom efter att Teheran genomfört nya attacker mot amerikanska baser i viken.
Priset på Brentolja steg kraftigt efter Trumps kommentarer, som gjordes inför ett Nato-toppmöte i Turkiet. Senast noterades oljepriset upp 5,61 procent till 78,36 dollar per fat.
Reaktionen på valutamarknaden var relativt dämpad och det amerikanska dollarindexet var i princip oförändrat under dagen.
Pundet handlades i sidled vid 1,3351 dollar, efter att under tisdagen ha nått sin högsta nivå mot dollarn sedan den 17 juni.
Mot euron försvagades pundet något till 85,47 pence. Det innebär att den brittiska valutan ligger strax under de högsta nivåerna mot euron på 13 månader.
Fokus låg även på inrikespolitiska frågor, då Manchester-regionens tidigare borgmästare Andy Burnham i stor utsträckning förväntas efterträda Keir Starmer som premiärminister senare denna månad.
"Vi vet fortfarande inte särskilt mycket om Burnhams politik, under förutsättning att han blir nästa premiärminister", säger Jane Foley, chef för valutastrategi på Rabobank.
"Och vi vet definitivt inte vilka han kommer att välja till sitt kabinett", tillägger hon.
Marknaden är särskilt vaksam på vad en ny regering kan innebära för Storbritanniens ansträngda statsfinanser och väntar på besked om vem som blir nästa finansminister. Bettingplattformen Polymarket indikerade senast en sannolikhet på 51 procent för att den tidigare energiministern Ed Miliband tar över rollen.
"Vem som blir finansminister kommer att ge signaler till marknaden om vi får se en minister som försöker strama åt tyglarna eller inte", säger Foley.
"Jag tror att det verkligen kan sätta tonen för pundet under sommaren och in i hösten."
