Kalshi anmälde Santos till justitiedepartementet (DOJ) efter att ha upptäckt misstänkt handelsaktivitet från hans konto på plattformen, uppgav källan, som begärt anonymitet då informationen är konfidentiell.
Enligt en källa med kännedom om utredningen pågår för närvarande ett aktivt förundersökningsarbete.
Santos hade publicerat inlägg offentligt om att han skulle närvara vid presidentens tal till nationen (State of the Union) vid ungefär samma tidpunkt som handlare satsade pengar på huruvida han skulle stå med på gästlistan.
Hans inlägg drev upp värdet på kontraktet som satsade på ett 'nej', enligt källan. Efter att han uteblivit från talet placerade Santos vad mot sin egen närvaro på marknaden, tillade källan.
Kalshi identifierade transaktionerna och flaggade dem som potentiellt misstänkta, varpå Santos konto spärrades och tillsynsmyndigheten CFTC samt DOJ informerades i slutet av februari, enligt källan.
DOJ har inte omedelbart besvarat Reuters förfrågningar om kommentarer. Santos har inte kunnat nås för en kommentar.
Santos, som uteslöts ur kongressen för bedrägeri och identitetsstöld, fick förra året sitt fängelsestraff på över sju år omvandlat av USA:s president Donald Trump.
Plattformar för prediktionsmarknader som Kalshi och Polymarket har sett en ökning av misstänkt handelsaktivitet under året. Detta understryker det växande investerarintresset för sektorn, samtidigt som det skapar utmaningar kring regelefterlevnad när tillsynsmyndigheter och rättsvårdande organ skärper sin granskning.
I mars lade demokratiska lagstiftare fram ett lagförslag om att förbjuda vadhållning på prediktionsmarknader gällande militära operationer och andra känsliga regeringsåtgärder. Detta skedde efter oro kring vältajmad handel kopplad till amerikansk-israeliska luftanfall i Iran och insatser i Venezuela.
The New York Times var först med att rapportera om händelsen.
