Blue chip-indexet FTSE 100 sjönk med 1,2 %, medan FTSE 250 backade 0,8 % under dagen. Båda indexen noterade sin sämsta veckoutveckling sedan raset i april 2025, som utlöstes av USA:s president Donald Trumps "Liberation Day"-tullar.
Aktier i oljejättarna Shell och BP steg med nästan 1,2 % respektive 0,6 %, då Brentråoljan steg över 90 dollar per fat för första gången på två år eftersom konflikten höll sjöfart och energiexport genom det vitala Hormuzsundet blockerad. [O/R]
Qatars energiminister förväntar sig att alla energiproducenter i viken kommer att stoppa sin export inom några veckor. I en intervju med Financial Times sade han att draget kan driva upp oljepriset till 150 dollar per fat.
De rusande energipriserna har fått handlare att kraftigt dra tillbaka sina satsningar på räntesänkningar i år. Penningmarknadens terminer prissätter nu endast 15 % sannolikhet för en sänkning med 25 punkter från Bank of England denna månad, jämfört med 80 % innan konflikten började.
Oro för att energiprisspiken kan drabba Storbritannien hårdare än andra länder drev upp räntorna på de brittiska statsobligationerna mest på tre år under veckan.
Något som också tyngde sentimentet var data som visade en oväntad minskning av antalet jobb i USA under februari, vilket väckte oro kring hälsan i världens största ekonomi.
Separat visade data från Halifax att brittiska huspriser steg i februari i den snabbaste årliga takten sedan oktober, upp 1,3 % på årsbasis, vilket slog ekonomernas prognoser. Men långivaren varnade för att geopolitisk osäkerhet och förnyat inflationstryck kan sakta ner takten för eventuella räntesänkningar, vilket dämpar utsikterna för sektorn.
Bland andra rörelser steg Flutter Entertainment med 2,4 % efter att aktivistinvesteraren Parvus Asset Management fördubblat sitt innehav i FanDuel-ägaren.
