De tidigare förhoppningarna om en avtrappning ersattes av en ny osäkerhetsvåg, sedan Iran varnade för att Washington skulle "bittert ångra" sänkningen av ett iranskt krigsfartyg utanför Sri Lanka.
Detta höll dollarn i fördel, vilket gjorde att euron föll med 0,18% till 1,1610$ och pundet 0,1% lägre till 1,3358$.
Dollarindexet, som mäter dollarn mot en korg av sex andra valutor, var senast upp 0,18% till 98,99.
"Alla famlar i mörkret," sade Nick Rees, chef för makroanalys vid Monex.
"De flesta investerare inser att de inte har någon hög tilltro till utsikterna kring dessa spänningar, och det gör marknaderna mycket reaktiva även på små rubriker."
När oron utlöste en flykt till säkerhet förvärrade förnyad inflationsoro osäkerheten, vilket gjorde att vissa traditionella säkra tillgångar betedde sig oförutsägbart och tvingade investerare att ompröva vilka tillgångar som verkligen erbjuder skydd.
Räntorna på tysk 10-årig Bund, eurozonens riktmärke, var 6,1 punkter högre till 2,807% på torsdagen när priserna föll. [GVD/EUR]
'INGEN UTVÄG'
"Det verkar finnas liten eller ingen utväg. Traditionella säkra tillgångar, såsom guld, spelar inte sin vanliga roll," sade Bas van Geffen, senior makrostrateg vid Rabobank.
"Med tanke på den kraftiga uppgången i DXY-indexet verkar dollarlikviditet vara kung."
Dollarn har stigit nästan 1,37% hittills under veckan, och har blivit en av få vinnare under några volatila dagar som dragit ned aktier, obligationer och ibland även traditionella säkra metaller.
Uppgången i energipriser från Mellanöstern-kriget har ökat rädslan för en återkomst av inflationen som kan kullkasta ränteutsikterna för de stora centralbankerna.
Handlare prissätter nu bara in 31,5% chans för en räntesänkning från Federal Reserve i juni, jämfört med nästan 46% chans för en vecka sedan, enligt CME FedWatch-verktyget, även om detta delvis drivits av stark amerikansk ekonomisk statistik under onsdagen.
Förväntningarna på räntesänkningar från Bank of England har också justerats ned, medan penningmarknaderna ökat satsningarna på att Europeiska centralbanken kan höja räntan redan i år.
"Förutom marknadsaktörer är det nu även centralbankirer som alltmer blickar mot inflationens återkomst som ett orosmoment," sade Thierry Wizman, global FX- och räntestrateg vid Macquarie Group.
"Det är de amerikanska ränteutsikterna som anses ha störst potential att kullkastas av en ny våg av global inflation 2026, om energitillgången blir begränsad."
Yenen vände på samma sätt tidiga vinster och var senast 0,2% lägre till 157,35 per dollar.
På annat håll satte Kina sitt tillväxtmål för 2026 till 4,5% till 5% på torsdagen, en liten nedjustering från 5% som uppnåddes förra året, vilket lämnade utrymme för större – men inte avgörande – åtgärder för att begränsa industriell överkapacitet och ombalansera ekonomin.
Yuanen hämtade sig från en enmånaderslägsta och handlades senast oförändrat till 6,8951 per dollar, efter att Kinas centralbank satt sin vägledning till den starkaste nivån på nästan tre år.
Inom kryptovalutor föll bitcoin och ether med mindre än 1% vardera, efter starka uppgångar i föregående session.
