Bouygues Telecom, Orange och Free-iliad Group meddelade på lördagen att de har undertecknat en avsiktsförklaring med Altice France om att förvärva telekomoperatören SFR för 20,35 miljarder euro (23,44 miljarder dollar), inklusive skulder.

Om affären godkänns av tillsynsmyndigheterna skulle förvärvet rankas som en av de största europeiska telekomaffärerna under de senaste åren.

En uppdelning av SFR skulle minska antalet mobilnätsoperatörer i Frankrike från fyra till tre, vilket utgör ett avgörande test för konkurrensmyndigheternas vilja att tillåta konsolidering på Europas mättade telekommarknad.

Enligt villkoren kommer Bouygues att förvärva den största delen av SFR:s tillgångar, motsvarande cirka 52% av de avknoppade intäkterna, medan Free-iliad tar omkring 27% och Orange 21%. Vissa tillgångar, inklusive delar av de fasta och mobila näten samt IT-systemen, kommer att innehas gemensamt under en övergångsperiod.

Det Bouygues-ledda konsortiet uppgav på fredagen att parterna, mot bakgrund av framstegen i förhandlingarna, hade gett sig själva ytterligare 48 timmar för att slutföra avtalen.

Förra månaden förlängde Altice France exklusivitetsperioden för samtalen med konsortiet till den 5 juni, från en tidigare tidsfrist den 16 maj, efter att de tre operatörerna i april höjt sitt bud från cirka 17 miljarder euro.

Oranges verkställande direktör Christel Heydemann sade i april att bolaget hade inlett regulatoriska diskussioner inför affären och nämnde beteendemässiga åtaganden som en möjlig väg till godkännande.

'Detta avtal kommer att stärka Oranges ledande position i Frankrike och Europa och stödja ambitionerna i vår plan 'Trust the future'', sade Heydemann på lördagen.

Fördelningen av köpeskillingen mellan köparna kvarstår vid cirka 42% för Bouygues Telecom, 31% för Free-iliad och 27% för Orange. Avgifter vid avbrutna affärer (break-up fees) på mellan 100 miljoner euro och 2 miljarder euro har också avtalats.

'Genom denna transaktion bekräftar Bouygues-koncernen sitt åtagande att placera sina kärnverksamheter på en långsiktig tillväxtbana och att bidra till Frankrikes digitala suveränitet', sade Bouygues Telecoms styrelseordförande Edward Bouygues.

Konsortiet meddelade att man kommer att garantera sysselsättning för all personal i de förvärvade tillgångarna fram till början av 2029, antingen genom att låta dem fortsätta i sina nuvarande befattningar eller genom att erbjuda dem andra jobbmöjligheter.

Affären förväntas slutföras under andra halvåret 2027, efter att godkännande från myndigheterna har erhållits.

(1 dollar = 0,8681 euro)