Detaljhandeln, justerad för Black Friday-försäljningen i början av månaden, sjönk med 0,3 procent i december jämfört med månaden innan, efter en nedreviderad ökning med 0,1 procent i november, enligt Office for National Statistics.
Ekonomer tillfrågade av Reuters hade prognostiserat en månatlig ökning av detaljhandeln med 0,4%.
Pundet föll 0.3% mot dollarn till $ 1.2197, inte långt från den 14-månaders lågpunkt som den berörde på måndagen.
Handlare lade till sina satsningar på Bank of England räntesänkningar efter siffrorna och prissätter nu 66 punkter i sänkningar under 2025.
Detta jämförs med de 42 punkters räntesänkningar som investerare förväntar sig från US Federal Reserve i år.
Starka ekonomiska utsikter i USA, tillsammans med investerarnas syn på att den politik som förväntas av den tillträdande presidenten Donald Trump kan öka pristrycket, har stärkt dollarn mot andra stora valutor.
Oro för Storbritanniens finanspolitiska utsikter satte ytterligare press på det brittiska pundet och obligationspriserna förra veckan.
Pundet, förra årets bäst presterande G10-valuta mot dollarn, har tappat 2,4% hittills i år.
Euron har å andra sidan bara tappat 0,5 procent mot dollarn och gått upp 2 procent mot pundet, trots att investerare prisar in över 95 punkter i räntesänkningar från Europeiska centralbanken under 2025.
Räntorna på brittiska statsobligationer, så kallade gilts, har visserligen sjunkit tillbaka från den senaste tidens höga nivåer, men utmaningarna för den brittiska finansministern Rachel Reeves kvarstår.
"I grunden fortsätter Storbritannien att brottas med en stagnerande ekonomi, tillsammans med ett klibbigt pristryck - en dyster kombination...", säger Michael Brown, strateg på Pepperstone.
Den brittiska ekonomin växte långsammare än väntat i november, visade data på torsdagen.
Investerare är på väg ner för en sträcka av förluster när ruktioner i pundet, statsobligationer och aktier matar på varandra och sätter Storbritannien i riskzonen för en våg av hedgefondattacker.
"Det är svårt att se hur saker och ting ska vända härifrån", sade Fiona Cincotta, senior marknadsanalytiker på City Index, och framhöll att en stor andel av detaljhandlarna ville föra över kostnader från ett högre skattetryck.
Två tredjedelar av de brittiska detaljhandlarna kommer att höja priserna i år som svar på högre sociala avgifter för arbetsgivare som infördes i den nya Labourregeringens första budget, visade en undersökning av finanschefer på onsdagen.
"Vi ser verkligen på dessa stagflationsutsikter ... Och vi ser att det återspeglas i det svaga pundet", sade Cincotta.
Euron steg 0,3% mot pundet på fredagen till 84,42 pence.