Spotguld föll 0,3% till 2.627,60 USD per uns, vid 0302 GMT.
Amerikanska guldterminer sjönk 0.5% till 2,627.00 $.
Dollarindex var upp 0,1%, vilket minskade guldets attraktionskraft för innehavare av andra valutor. [USD/]
Marknaden fokuserar på Feds räntesänkningar, med den senaste PCE-datan (Core Personal Consumption Expenditures) som tyder på en avtagande inflation, vilket leder till förväntningar om att Feds policy nästa år kan bli mindre duvaktig än tidigare förväntat, säger Kelvin Wong, OANDAs seniora marknadsanalytiker för Asien och Stillahavsområdet.
Samtidigt kan Feds kamp för att få tillbaka inflationen till målet på 2%, i kombination med möjligheten till högre tullar under den kommande Trump-administrationen, begränsa den amerikanska centralbankens förmåga att genomföra räntesänkningar nästa år.
Marknaderna ser nu en chans på 64,7% för en räntesänkning med en kvart punkt i december, enligt CME-gruppens FedWatch-verktyg.
På annat håll varnade Mexikos president Claudia Sheinbaum för vedergällning om Trump verkställer en 25% -tariff, med hänvisning till potentiella amerikanska jobbförluster och högre konsumentpriser.
Guld betraktas som en säker investering under perioder av ekonomisk eller geopolitisk instabilitet, inklusive handelskrig.
Handeln förväntas vara tunn med amerikanska marknader stängda på torsdag för Thanksgiving-helgen.
På kort sikt, särskilt under de närmaste dagarna till två veckorna, kan guldet komma under ytterligare press. Den långsiktiga hausseartade trenden för guld förblir dock intakt, tillade Wong.
SPDR Gold Trust, världens största guldbackade börshandlade fond, sa att dess innehav sjönk 0.10% till 878.55 ton på onsdagen. [GOL/ETF]
Spot silver föll nästan 1% till $ 29.78 per uns, platina 0.1% till $ 928.05 och palladium var stadigt på $ 972.75.
