En titt på den kommande dagen på europeiska och globala marknader från Vidya Ranganathan
Frankrikes nya regering står inför ett stort test idag. Premiärminister Francois Bayrou förväntas i ett tal lägga fram konturerna av en överenskommelse om att urvattna pensionsreformerna i utbyte mot stöd från vänstern för att anta en budget.
Bayrous regering, som bildades förra månaden efter att hans företrädares regering kollapsat, har försökt att få försäkringar från vissa oppositionspartier - och i synnerhet socialisterna - om att de inte kommer att rösta emot budgeten för 2025.
Analytiker förväntar sig att han kommer att vinna omröstningen. Bayrous entourage avböjde att avslöja detaljer om talet men berättade för Reuters att innehållet skulle ta hänsyn till hans samtal med partiledare och fackföreningar.
Marknaderna är ändå nervösa och fruktar att Bayrou kommer att ångra delar av pensionsreformen som innebär att minimiåldern för full pension höjs, vilket kan spara miljarder euro för den ansträngda regeringen.
Riskpremien på fransk skuld, mätt som skillnaden mellan fransk och tysk 10-årsränta, handlas nära de högsta nivåerna på mer än 12 år då investerare oroar sig för politisk instabilitet och ett växande offentligt underskott.
Marknaderna kommer också att handla med ett öga på amerikanska producentpriser och poster som påverkar Feds PCE-deflatormätning som kommer senare. Det är före det viktigare konsumentprisindexet på onsdag, eftersom förväntningarna rasar för att inflationen ska ta fart när den valda presidenten Donald Trump avslöjar politik om tullar, migration och skatter, så snart som vid hans invigning nästa vecka.
Investerarnerverna har varit höga sedan fredagens otvetydigt starka amerikanska lönerapport skickade upp räntorna och minskade marknadens odds för Federal Reserve räntesänkningar. Marknaderna prissätter bara 29 punkters sänkningar från Fed i år.
Tioåriga statsräntor nådde 14-månadershögsta, vilket drev en ökning av dollarn och en våg av försäljning i teknikaktier, som spred sig till Asien i tidig handel. Japans Nikkei gled efter en semesteruppehåll och med amerikanska inflationsdata i investerarnas sinnen.
Det amerikanska dollarindexet nådde sin högsta nivå på mer än två år på måndagen, innan det retirerade lite på en Bloomberg News-rapport om att den inkommande Trump-administrationen diskuterade en gradvis, snarare än plötslig, tullplan.
Viktiga utvecklingar som kan påverka marknaderna på tisdag:
Data: PPI I USA
Talare: ECB:s Robert Holzmann, Bank of Englands vicechef Sarah Breeden, Riksbankens vicechef Aino Bunge, Kansas City Feds ordförande Jeffrey Schmid
Resultat: Games Workshop Group PLC
Skuldauktioner: Tyskland återöppnar 5-åriga, Storbritannien 30-åriga.