I ett meddelande som publicerades på sin webbplats sa SEC att 2022-vägledningen känd som Staff Accounting Bulletin 121, som dåvarande president Joe Biden blockerade lagstiftare från att avbryta i maj förra året, hade återkallats.
Kryptobranschen och kryptovänliga lagstiftare hade länge invänt mot åtgärden, som krävde att företag som förvarar digitala tillgångar för andras räkning skulle redovisa dem som skulder, vilket höjde kostnaden för att göra det.
SEC:s tidigare ordförande Gary Gensler, som avgick på måndagen, hade hävdat att detta var nödvändigt för att skydda investerare i händelse av konkurser, vilket han menade var vanligt förekommande i sektorn.
Banksektorn välkomnade tillbakadragandet av vägledningen.
"Dagens beslut återställer bankernas förmåga att fungera som ett pålitligt och säkert alternativ för kunder som väljer att förvara digitala tillgångar", sade Paige Pidano Paridon, co-head of regulatory affairs vid Bank Policy Institute, i ett uttalande.
SEC meddelade denna vecka bildandet av en krypto-arbetsgrupp under ledning av den republikanska kommissionären Hester Peirce. I ett inlägg på sociala medieplattformen X på torsdagen hyllade Peirce beslutet: "Hejdå hejdå, SAB 121! Det har inte varit kul!"