Dollarn inledde tisdagen på defensiven när handlare avvecklade positioner på dagen för det amerikanska presidentvalet, efter att de senaste opinionsundersökningarna minskat några av marknadens satsningar på en seger för republikanen Donald Trump.

Demokraten Kamala Harris har också upplevt förbättrade odds på valspelssajter och har en liten ledning på PredictIt, även om Polymarket fortsätter att visa Trump som favorit.

Den amerikanska valutan sjönk så mycket som 0,76% mot euron under natten till en tre veckors lägsta nivå efter att en opinionsundersökning i helgen visade Harris med en överraskande ledning i Iowa, ett traditionellt republikanskt fäste. Överlag fortsätter dock opinionsundersökningarna att visa på ett jämnt lopp.

Under tiden svävade den australiska dollarn inte långt från en nästan tre månaders låg, med Reserve Bank of Australia allmänt förväntad att hålla politiken stabil senare på dagen. Huvudfokus för handlare kommer dock att vara på eventuella antydningar om tidpunkten för en räntesänkning.

Finansmarknaderna har under de senaste veckorna lutat starkt åt en vinst för Trump - vars tull- och invandringspolitik anses vara inflationsdrivande av analytiker - bland en stigning i oddsen på vissa spelplattformar.

Dollarindex, som mäter valutan mot sex större valutor inklusive euron, var oförändrat på 103,92 vid 0033 GMT, efter att ha sjunkit så lågt som 103,67 på måndagen för första gången sedan den 21 oktober. Förra veckan steg det till den högsta nivån sedan slutet av juli på 104,63.

Euron var lite förändrad på 1,0873 dollar, efter att ha lyft till 1,09145 dollar under föregående session för första gången sedan den 15 oktober.

Mot yenen handlades dollarn till 152.325, efter att ha sjunkit till 151.54 under natten, en veckas lägsta.

"Vi bedömer att finansmarknaderna nu är positionerade för en Harris-vinst", säger Carol Kong, valutastrateg på Commonwealth Bank of Australia.

"USD kan därför falla måttligt med 1%-2% denna vecka om vicepresident Harris vinner och lyfta väsentligt om (tidigare) president Trump vinner", sade hon. "Eventuella förseningar och/eller tvister kring rösträkningen kan också bidra till valutavolatilitet denna vecka."

Vinnaren kanske inte är känd på flera dagar efter tisdagens omröstning, även om Trump redan har signalerat att han kommer att försöka bekämpa ett eventuellt nederlag, som han gjorde 2020.

En veckas implicita volatilitetsoptioner för euro/dollar steg till den högsta nivån sedan mars 2023.

Samma optioner för offshore-yuanen mot greenbacken svävade nära måndagens rekordhöga, medan de på paret dollar-Mexikansk peso var de högsta sedan april 2020. Analytiker och handlare spekulerar i att Kina och Mexiko skulle vara bland de hårdast drabbade av en protektionistisk Trump-politik.

Den ledande kryptovalutan Bitcoin ökade med 1,4% till 67 992 USD, efter att ha sjunkit till en veckas lägsta nivå på 66 776,19 USD under natten.

Trump ses av analytiker som att anta en mer gynnsam politik för kryptovalutor än Harris.

"Medan din gissning är lika bra som vår om vem som kommer att vinna, är vi övertygade om scenarierna (vi) lade ut nyligen: Kort sagt, en Trump-vinst eller röd våg är hausse för USD; en blå våg kommer att kratera USD, "sade analytiker vid TD Securities i en anteckning. "Någonstans i mitten ligger en Harris-seger."

"Vi tror inte att Harris nödvändigtvis är dåligt för USD på medellång sikt", sade de. "Harris flyttar helt enkelt fokus tillbaka till makro, medan Trump omformar marknadens berättelse kring politik."

På torsdag väntas Federal Reserve sänka räntan med 25 punkter. Marknaderna kommer att fokusera på eventuella ledtrådar om att den amerikanska centralbanken kan komma att hoppa över en sänkning i december, efter att förra veckans månatliga jobbrapport visade att arbetsgivarna lade till mycket färre jobb än ekonomerna hade förväntat sig i oktober, vilket väckte frågor om graden av svaghet på arbetsmarknaden.

På torsdagen väntas även Bank of England sänka räntan med 25 punkter, medan Riksbanken väntas lätta med 50 punkter och Norges Bank väntas ligga kvar på oförändrad nivå.

I Australien kommer investerare att vara känsliga för eventuella justeringar i RBA:s uttalande, som väntas klockan 03.30 GMT, i synnerhet vad gäller att policyn måste vara "tillräckligt restriktiv" och att man inte ska "utesluta något" vad gäller räntorna.

Den australiensiska dollarn gick ner till $ 0.6582 och försvann nära förra veckans lägsta nivå på $ 0.6537, den svagaste sedan 8 augusti.