Den kanadensiska dollarn stärktes mot sin amerikanska motsvarighet på torsdagen när investerare inventerade den senaste tidens uppgångar för den amerikanska valutan inför sysselsättningsdata på båda sidor av gränsen som kan styra förväntningarna på räntesänkningar.

Loonie handlades 0.2% högre till 1.4050 till US-dollar, eller 71.17 US-cent, efter handel i ett intervall på 1.4011 till 1.4079. Ändå har det försvagats 4.5% sedan slutet av september.

"I slutändan tror jag att drivkraften i rörelsen är lite vinsttagning i US-dollarn", säger Rahim Madhavji, president på KnightsbridgeFX.com. "Människor kommer före vad vi kommer att se imorgon i (USA) löner utanför gården."

Den kanadensiska dollarn förväntas bara återhämta en liten del av sina senaste förluster under det kommande året, eftersom hotet om amerikanska handelstullar hämmar utsikterna för Kanadas exportberoende ekonomi, enligt en Reuters-undersökning.

Greenback föll på torsdag mot en korg med stora valutor när de första anspråken på amerikanska statliga arbetslöshetsförmåner steg och investerare höll fast vid satsningar som Federal Reserve skulle sänka räntorna vid ett policybeslut den 18 december.

Kanada och USA kommer att släppa sina sysselsättningsrapporter för november på fredag.

Ekonomer förväntar sig en kanadensisk jobbökning på 25.000, medan amerikanska löner utanför gården förväntas öka med 200.000.

Bank of Canada förväntas fortsätta sin lättnadscykel vid ett policybeslut nästa onsdag.

Inhemska data på torsdagen visade att Kanadas handelsunderskott minskade till 924 miljoner kanadensiska dollar (657,60 miljoner dollar) i oktober.

Priset på olja, en av Kanadas största exportvaror, föll med 0,4% till 68,25 dollar per fat trots att OPEC+ skjutit upp sin planerade produktionsökning med tre månader.

Kanadensiska obligationsräntor sjönk över hela kurvan, med 10-åriga ned 1.4 punkter till 3.064%.