S&P 500 stängde i stort sett oförändrat på onsdagen och gav upp tidigare uppgångar efter att USA:s centralbankschef Jerome Powell förutspått att inflationen på varor väntas öka under sommaren, när president Donald Trumps tullar börjar slå igenom mot konsumenterna.
Den amerikanska centralbanken lämnade som väntat styrräntan oförändrad. I sitt uttalande behöll beslutsfattarna förväntningarna om två räntesänkningar i år, men en växande minoritet räknar nu inte med några sänkningar alls. Dessutom sänktes förväntningarna på tempot något, till en enda sänkning med en kvarts procentenhet under både 2026 och 2027.
Börserna låg på plus innan Powells kommentarer. Under hans framträdande återhämtade sig även räntorna på amerikanska statsobligationer och raderade ut större delen av dagens nedgång.
"Han gjorde det mycket tydligt att han inte tänker ändra penningpolitiken förrän de är säkra på tullarnas effekt på inflationen", säger Peter Cardillo, chefsekonom på Spartan Capital Securities.
Så, "du har en kombination av stigande räntor och att det kommer ta tid innan vi ser effekterna av tullarna", tillägger han.
Investerare har också noga följt utvecklingen i Mellanöstern. Vissa oroar sig för risken att USA dras in mer direkt militärt i det pågående luftkriget mellan Israel och Iran.
Irans högste ledare Ayatollah Ali Khamenei avvisade Trumps krav på ovillkorlig kapitulation. Trump sade att hans tålamod var slut, men angav inte vad hans nästa steg skulle bli.
Energisektorn ledde nedgångarna bland S&P 500:s sektorer, medan informationsteknologi gick starkast.
Dow Jones Industrial Average föll med 44,14 punkter, eller 0,10%, till 42 171,66. S&P 500 backade 1,85 punkter, eller 0,03%, till 5 980,87 medan Nasdaq Composite steg 25,18 punkter, eller 0,13%, till 19 546,27.
Tidigare under dagen visade statistik över nyanmälda arbetslösa att antalet amerikaner som ansökte om arbetslöshetsunderstöd sjönk förra veckan, men nivån ligger kvar på nivåer som tyder på en avmattning på arbetsmarknaden i juni.
Powells "budskap var i linje med det som tidigare kommunicerats. Inflationen är fortfarande hög, men tullarna de kommande månaderna är ett osäkerhetsmoment. Powell sade att om det inte vore för tullarna skulle han sänka räntan nu", säger Sahak Manuelian, chef för global aktiehandel på Wedbush Securities i Los Angeles.
Aktier i stablecoin-utgivaren Circle Internet steg 33,8% efter att den amerikanska senaten röstat igenom en lag som skapar ett regelverk för dollarbaserade kryptovalutor, så kallade stablecoins.
Ståltillverkaren Nucor steg 3,3% efter att ha presenterat en vinstprognos för andra kvartalet som överträffade analytikernas förväntningar.
Antalet stigande aktier överträffade fallande med ett förhållande på 1,28 till 1 på NYSE. Det noterades 102 nya toppnoteringar och 55 nya bottennoteringar på NYSE.
På Nasdaq steg 2 613 aktier medan 1 882 föll, vilket gav ett förhållande mellan stigande och fallande aktier på 1,39 till 1.
Omsättningen på amerikanska börser uppgick till 16,48 miljarder aktier, jämfört med snittet på 17,99 miljarder för hela handelsdagen under de senaste 20 dagarna.
