Förhoppningar om ett avtal om vapenvila för att avsluta kriget i Gaza lyfte regionens statsobligationsmarknader och Israels shekel på tisdagen när investerare kände lättnad efter 15 månaders konflikt.

Förhandlare träffades i Qatar i hopp om att slutföra ett avtal om eldupphör och frisläppande av gisslan efter att USA:s president Joe Biden antytt att ett sådant var inom räckhåll.

Mer än sex timmar efter att samtalen inleddes fanns det fortfarande inget ord om ett resultat, men Israels obligationer och de i Libanon, Egypten och Jordanien var alla högre när optimismen byggdes.

Israels shekel och Egyptens pund var också båda bråkdelar högre på valutamarknaderna.

En överenskommelse om eldupphör skulle sätta punkt för några historiska månader i Mellanöstern.

Bland annat har Israel dödat Hamasledaren Yahya Sinwar, Iran-stödda Hizbollah har försvagats tillräckligt för att Libanon ska kunna välja en ny president och kanske mest överraskande av allt har Syriens veteranledare Bashar al-Assad störtats.

Marten Bressel, portföljförvaltare och räntehandlare på FIM partners, sa att kombinationen av händelser bidrog till att lyfta sentimentet för regionen efter ett par svåra år.

"Avtalet om eldupphör är en del av detta och förhoppningarna är ganska höga just nu om att den nya regeringen i Syrien kommer att öppna upp landet mer för väst", sade han.

Libanon har dock varit den största handelsplatsen för investerare.

Landets obligationer har nästan tredubblats under de senaste månaderna på grund av förhoppningar om att landet kan börja ta itu med sina svåra ekonomiska problem nu när nästan två år av nästan fullständig politisk förlamning ser ut att vara över.

Israels marknader bär på ärren från de senaste 15 månadernas konflikt i Gaza. De höga kostnaderna för striderna har lett till att landets kreditbetyg har nedgraderats flera gånger trots att det aldrig hade sänkts före förra året.