S&P Global Egypt Purchasing Managers' Index (PMI) sjönk till 48,1 i december från 49,2 i november, vilket var den fjärde månaden i rad med en nedgång. En avläsning under 50 indikerar en nedgång i aktiviteten.
Nedgången förklarades av dämpad efterfrågan från kunderna och ökat inflationstryck, vilket förvärrades av ett försvagat egyptiskt pund mot den amerikanska dollarn.
"Den senaste PMI-datan för Egypten visade att den förväntade återhämtningen i den privata sektorn utanför oljesektorn sannolikt inte kommer att ske utan bakslag under 2025", säger David Owen, seniorekonom på S&P Global Market Intelligence.
Företagen mötte högre priser och en nedgång i efterfrågan, vilket ledde till den snabbaste nedgången i driftsförhållandena sedan april förra året, tillade han.
Sysselsättningsnivåerna sjönk för andra månaden i rad, även om minskningen var liten. Stigande lönekostnader, kopplade till levnadskostnadsutmaningar, bidrog till nedgången i antalet arbetstillfällen.
Inflationen i insatskostnader accelererade, drivet av högre materialpriser och en apprecierande US-dollar. Trots detta var företagen mindre benägna att höja sina egna avgifter och stramade åt marginalerna för att behålla order.
Företagen utanför oljesektorn var mer optimistiska om den framtida aktiviteten och hoppades på förbättrade inhemska och geopolitiska förhållanden under 2025. Delindex för framtida produktion steg till 53,8 från 50,5 i november. Oro för växelkursvolatilitet och prisinstabilitet kan dock komma att dämpa efterfrågan på kort sikt.