En titt på den kommande dagen på de europeiska och globala marknaderna från Ankur Banerjee
Globala aktier och icke-dollarvalutor fick lite andrum från sin inflationsrelaterade oro, med stöd av en stark start på vinstsäsongen och en mjuk amerikansk kärninflationsavläsning som återupplivade hoppet om Fed-räntesänkningar i år.
Men lättnadsrallyt kan bli kortvarigt, eftersom den amerikanska inflationen fortfarande ser ut att vara lite för varm för att vara bekväm - och potentiellt står inför ett uppåtriktat tryck om den inkommande Trump-administrationen bedriver en aggressiv politik för tullar och skatter.
Cartier-ägaren Richemonts försäljningsrapport på torsdag kommer att vara den viktigaste händelsen under europeiska timmar, vilket ger den första inblicken i hälsan hos efterfrågan på avancerad efterfrågan när lyxföretag sätter sitt hopp till amerikanska konsumenter, medan svagheten kvarstår i Kina.
Investerare kommer också att hålla ett vakande öga på utvecklingen i Mellanöstern efter att Israel intensifierat attackerna mot Gaza timmar efter att en vapenvila och ett avtal om frisläppande av gisslan tillkännagavs för att avsluta striderna som började för 15 månader sedan.
Medan den nästan mjuka amerikanska kärninflationssiffran för december lyfte sentimentet, drog ned statsobligationsräntorna och ökade aktierna, varnade analytiker för att den årliga takten på 3,2% fortfarande var lite på den höga sidan, med Fed som sannolikt kommer att hålla kvar ett tag till.
Starka resultat från de amerikanska bankerna Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Wells Fargo och Citigroup bidrog också till att höja sentimentet. VD:arna på Wall Street uttryckte förtroende för att den inkommande amerikanska administrationen skulle vara affärsvänlig och bra för bankerna.
Bank of America och Morgan Stanley kommer att rapportera resultat på torsdag.
Europeiska chiptillverkare kan också ta ledtrådar från en resultatrapport från Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, som visade att vinsten i stort sett uppfyllde uppskattningarna. TSMC, vars kunder inkluderar Apple och Nvidia, bevakas noga för indikationer på AI-relaterad chipefterfrågan.
Yenen var den största rörelsen på valutamarknaden på torsdagen och steg till en månadshögsta under de asiatiska timmarna efter kommentarer från Bank of Japans guvernör Kazuo Ueda som uppmuntrade marknadens satsningar på en räntehöjning nästa vecka.
En överväldigande majoritet av ekonomer som Reuters har tillfrågat förväntar sig att BOJ kommer att höja räntorna vid ett av de två mötena detta kvartal, med de flesta lutande mot ett steg i januari.
En BOJ-höjning skulle vara beroende av att marknaderna håller sig lugna när Donald Trump återvänder till Vita huset nästa måndag. Hans invigningstal kommer att vara ett fokus för politiker och beslutsfattare över hela världen för att bedöma hans troliga politiska steg.
Analytiker förväntar sig att Trumps åtgärder kommer att öka tillväxten men öka inflationstrycket och hålla dollarn väl understödd. Så mycket att dollarindex faktiskt har stigit med 5% under de två månaderna sedan det amerikanska valet på förväntningar om att Fed kommer att hålla räntorna högre längre.
Scott Bessent, Trumps val att leda finansdepartementet, lovade att se till att dollarn förblir världens reservvaluta när han lade fram en vision för en "ny ekonomisk guldålder" i ett förberett vittnesmål för den amerikanska senatens finansutskott.
På annat håll lämnade Sydkoreas centralbank oväntat sin styrränta oförändrad och signalerade att den behöver vänta på att den inhemska politiska oron som tynger valutan stabiliseras innan den kan göra ytterligare räntesänkningar.
Viktiga händelser som kan påverka marknaderna på torsdag:
- Tysk inflationsdata för december
- Storbritanniens BNP-estimat för november
- Euroområdets handelsbalans för november