Bankerna är i en bra position för att upprätthålla nuvarande starka resultatnivåer även när räntorna sjunker, sa Standard Chartered Chief Executive Bill Winters till Reuters på onsdagen.

"Jag tror att vi antagligen kommer att närma oss en sweet spot för banker under det närmaste året eller två", sade han i samband med Saudiarabiens investeringskonferens Future Investment Initiative (FII) i Riyadh.

Lägre räntor kommer att påverka bankernas intäkter men kommer att ge viss stimulans till ekonomin och bör också hålla kreditgivarnas kreditkostnader låga, sade Winters.

Den amerikanska centralbanken Federal Reserve inledde sin efterlängtade lättnadscykel förra månaden efter att ha höjt räntorna i snabb takt för att bekämpa inflationen mellan mars 2022 och juli 2023.

Intervjun följde bankens resultat för tredje kvartalet tidigare på onsdagen. Det mer än fördubblade vinsten före skatt från året innan, eftersom det gick med europeiska kamrater i att göra robusta framsteg med att upprätthålla vinster även när räntorna sjunker.

Standard Chartered flaggade för sina planer på att fördubbla investeringarna i förmögenhetsförvaltning och trimma sin detaljhandelsverksamhet. Winters sa att han ser en "enorm möjlighet för tillväxt" för förmögenhetsförvaltningsverksamheten i Förenade Arabemiraten, dess framväxande tredje nav efter stora förmögenhetsnav Hong Kong och Singapore.

"Det mycket viktiga tredje navet för förmögenhetsförvaltning är Dubai - eller Förenade Arabemiraten mer generellt, eftersom Abu Dhabi också bygger - och det är litet för tillfället i förhållande till Hongkong och Singapore, men jag tror att vi ser enorma möjligheter till tillväxt där."

Förenade Arabemiraten förväntas se ett nettoinflöde av mer än 6.700 miljonärer 2024 - mer än något annat land i världen - enligt en rapport i år från Henley & Partners.

NAVIGERA GENOM KOMPLEXITET

FII-mötet hålls mot bakgrund av oro för regionala konflikter och mindre än en vecka före det amerikanska presidentvalet.

Winters sa att båda kandidaterna, vicepresident Kamala Harris och den tidigare presidenten Donald Trump, "ser Kina som en ärkerival" och planerar att "trappa upp konkurrensen med Kina".

Den ökade konkurrensen gör det svårt att få vissa saker gjorda, menade han. "Det är mer komplicerat - tullar att navigera i och leveranskedjor att omkonfigurera och, med all respekt, det fungerar faktiskt bra för oss eftersom vi hjälper våra kunder att navigera i den komplexiteten", sa Winters och tillade att han hoppades att det inte skulle bli en uppdelning mellan världens två största ekonomier.

"RMB (renminbi) håller på att internationaliseras, så den kinesiska valutan håller på att bli en mycket viktig handelsvaluta", sade han.

Reuters rapporterade på tisdagen att Kina överväger att nästa vecka godkänna en emission av över 10 biljoner yuan (1,4 biljoner dollar) i extra skuld under de närmaste åren för att återuppliva ekonomin.

"Vad jag är ganska säker på, från mina kontakter med kinesiska ledare och företag, är att de vill ta mycket tydliga och synliga steg för att visa att de är beredda att agera för att få ekonomin på den typ av fot som de anser är lämplig, vilket är en tillväxttakt som absolut inte är lägre än detta och förmodligen lite högre", sade Winters.

(1 dollar = 7,1235 kinesiska yuan renminbi)