Lululemon Athletica-aktierna hoppade cirka 17% i början av handeln på fredagen, eftersom en positiv årlig prognos ökade investerarnas optimism för ett robust semesterkvartal och fick Wall Street att ta en mer hausseartad syn på aktien.

Athleisure-tillverkaren har uppdaterat sin klädlinje med trendigare stilar för att locka yngre kunder och hålla jämna steg med hård konkurrens från nyare varumärken som Vuori och Alo.

Det har också använt riktad marknadsföring för att driva försäljningen i Kina, dess näst största marknad, där intäkterna under tredje kvartalet ökade med cirka 36%.

"Trots konkurrenshot förblir Lululemons kunder lojala", säger Raymond James-analytiker Rick Patel.

Minst 17 mäklarhus höjde sina prismål på aktien efter att företaget redovisade bättre än förväntat kvartalsresultat på torsdag.

Stifel var den mest hausseartade bland de 36 mäklare som täckte aktien och stötte upp sitt mål med $ 68 till $ 438, långt över Wall Street's medianuppskattning på $ 374.10. Företagets aktier handlades till $ 404.64 och var inställda på sin bästa dag sedan 1 juni 2018, om vinsterna håller.

Lululemon var också optimistisk om försäljningen under den avgörande Thanksgiving-helgen, vilket återspeglade optimismen hos andra specialhandlare, inklusive Victoria's Secret och kosmetikhandlaren Ulta Beauty.

Victoria's Secret och Ulta Beauty rapporterade också starka resultat på torsdagen och skickade upp sina aktier med cirka 7% respektive 10% i vanlig handel.

Lululemon's forward earnings multiple för de kommande 12 månaderna, ett vanligt riktmärke för värdering av aktier, var 23,03, jämfört med Nike's 25,91 och Under Armour's 27,10.

Lululemon-aktierna har minskat med nästan 33% för året.