NEW YORK - En tidigare fondförvaltare på Allianz slapp på fredagen fängelsestraff för sin roll i en härdsmälta av privata investeringsfonder som utlöstes av COVID-19-pandemin och som orsakade uppskattningsvis 7 miljarder dollar i investerarförluster.

Gregoire Tournant, 57, från Basalt, Colorado, erkände sig i juni skyldig till två fall av bedrägeri mot investeringsrådgivare. Han gick med på att avstå från 17,5 miljoner dollar i orättmätiga vinster, inklusive bonusar som blåstes upp av hans bedrägeri.

Överdomare Laura Taylor Swain vid den federala domstolen i Manhattan dömde honom till 18 månaders hemarrest och tre års villkorlig dom.

Tournants försvarsadvokater hade uppmanat Swain att bespara honom fängelsetiden, med hänvisning till hälsoproblem. De sa också att Tournant hade uttryckt ånger och kallade fallet mindre allvarligt än det typiska bedrägeriet med investeringsrådgivare.

"Vi är djupt tacksamma mot domstolen för att den utdömt denna rättvisa dom och erkänt att fängelse inte var lämpligt i detta fall", sade försvarsadvokaterna Seth Levine och Daniel Alonso i ett uttalande.

Åklagare vid U.S. Attorney's office på Manhattan hade rekommenderat att Tournant skulle dömas till minst sju års fängelse. De hävdade att mer än 100 investerare i Tournants fonder förlorade miljarder dollar när de kollapsade, och att han fortsatte att minimera betydelsen av vad han hade gjort.

Fallet härrörde från kollapsen i mars 2020 av det tyska försäkringsbolagets nu nedlagda Structured Alpha-fonder, som Tournant hade skapat och övervakat som investeringschef.

I maj 2022 gick Allianz med på att betala mer än 6 miljarder dollar och dess amerikanska kapitalförvaltningsenhet erkände sig skyldig till värdepappersbedrägeri för att lösa statliga utredningar om kollapsen. Två andra tidigare fondförvaltare från Allianz erkände sig skyldiga vid samma tidpunkt.

Structured Alpha-fonderna hade satsat stort på aktieoptioner, på ett sätt som var utformat för att begränsa förluster i en marknadsförsäljning, vilket Tournant liknade vid en form av försäkring.

Åklagarna sa att Tournant vilseledde investerare om fondernas risker genom att ändra resultatdata och avvika från sin utlovade säkringsstrategi och hindrade en undersökning av U.S. Securities and Exchange Commission genom att instruera en kollega att ljuga.

Fonderna hade en gång mer än 11 miljarder dollar i förvaltade tillgångar, men förlorade cirka 7 miljarder dollar i februari och mars 2020 när pandemins början utlöste en världsomspännande marknadspanik.

Åklagare sa att bedrägeriet pågick från 2014 till mars 2020, och Tournant betalades mer än 60 miljoner dollar under den tiden.